원전관련주 2탄) 일진파워(094820) 호재 및 주가 전망

안녕하세요 일리남입니다.

오늘은 원전관련주 2탄 일진파워에 대해서 분석을 진행해보려고 합니다.

최근 전세계적으로 전력난으로 인해 에너지 대란이 급부상하고 있는 상황입니다.

그로 인해 석탄, 천연가스의 가격이 일제히 상승하고 있지만, 현재 유럽에서는 원자력이 아니면 이 상황을 해결할 수 없다는 움직임을 보여주고 있으며, 최근들어 SMR(소형원자로)에 대한 관심이 급부상하고 있습니다.

따라서 오늘은 '일진파워'에 대해서 분석을 해보겠습니다.

일진파워는 발전소 경상정비 용역업, 원자력 및 신재생에너지 사업을 주력으로 영위하며, 울산 울주군 온산읍 산암로에 본사 및 공장을 두고 있습니다.

종속기업인 일진에너지를 통해 화공기기의 제작 및 플랜트 설비 시공업을 병행하고 있으며, 주요 매출처는 국내외 건설업체 및 EPC업체들입니다.

발전소 경상정비 시장은 한전KPS가 점유율 1위를 차지하고 있으며, 그 밖에 동사와 금화PCS 등 민간 정비업체 6개가 경쟁하는 것으로 알려져 있습니다.

주요 매출 현황을 보시면 지배회사는 경상정비사업 부문과 원자력 기자재 제작 등을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 종송회사인 일진에너지는 정유 및 석유화학업체 산업시실관련 사업을 진행하고 있습니다.

일진파워는 발전소의 밸브류 가공 및 수리를 주 업종으로 하여 설립되고 꾸준한 개발 등으로 각종 면허 및 인증을 획득하여 화공기기 제작, 플랜트 경상정비, 유지보수 등을 해오다 2002년 한국남부발전 하동화력 경상정비공사를 수주하여 본격적으로 사세를 확장하였습니다.

국가 기간산업인 발전소의 안정적인 전력공급을 위해 발전설비의 유지보수와 설비가동을 하며 축적한 기술력의 민간정비회사로 성장하였으며, 해외발전소 정비시장 수주를 목표로 하고 있는 상황입니다.

일진파워의 주가가 상승하고 있는 이유는 바로 원전관련주로 엮여있기 때문입니다.

일진파워는 한국 원자력 연구원의 주요 파트너로서 참여한 원자력 발전 주요설비의 국산화 및 신규제작 프로젝트 등이 있으며, 원자력발전용 보조기기 시장을 타겟으로 한 고품질의 안전한 기기를 설계, 제작, 설치하기 위한 기술력 축적을 하고 있는 상황입니다.

차세대 에너지원인 핵융합 발전의 기술개발에 적극적으로 참여하여 장기적인 수익모델에 대비하고 있는 상황에서 현재 원전 관련주로 엮이게 되었습니다.

일진파워는 경상정비 용역의 견조한 수주로 인해 매우 안정적인 재무제표를 보여주고 있습니다.

화공/플랜트부문의 역성장 및 원자력 기자재 수주 부진에도 전년동기대비 매출 규모가 소폭 확대될 수 있었던 이유입니다.

이로 인해 원가구조 개선 및 인건비 감소등에 따른 판관비 부담 완화로 전년동기대비 영업이익률도 상승하였으며, 투자자산평가손실 감소 등으로 법인세 비용 증가에도 순이익률도 상승하였습니다.

현재 전세계적으로 전력난에 시달리고 있는 가운데 원전관련주들은 조금씩 몸을 움츠리고 있다가 이제 날개를 펼치기 시작하는 모습을 보여주고 있습니다.

정부에서는 탈원전을 목표로 진행하고 있으나, 결과적으로 신재생에너지의 급격한 변화로 인해 전력난에 시달릴 것으로 예측되고 있는 상황에서 원전에 대한 관심은 시간이 지날수록 관심을 가질 수 밖에 없는 재료로 보여지고 있습니다.

더불어 현재 전세계적으로 소형원자로(SMR)에 대한 관심이 높아지는 가운데 우리나라도 소형원자로에 대한 기술개발에 들어가기 위한 예산 측정이 끝난 상황이며, 개발을 진행할 것으로 보여지고 있습니다.

이상 일리남입니다.

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