조용히 상승 중인 종목?! SK아이이테크놀로지(361610) 호재 및 주가 전망

안녕하세요 일리남입니다.

 

 

오늘은 최근 지수가 하락세인 가운데

조용히 상승을 하고 있는 종목에 대해 분석을

진행해보려고 합니다.

 

 

이 종목은 지난 3월 최저가를 찍고 

거의 25%가까이 상승한 종목입니다.

 

 

다만 급하게 상승한 것이 아닌

하락과 상승을 반복하며, 천천히 상승을 하는 모습을

보여주었습니다.

 

 

오늘 분석할 종목은 바로 SK아이이테크놀로지 입니다.

 

 

SK아이이테크놀로지(361610)

SK아이이테크놀로지는 2019년 4월 SK이노베이션의 소재사업 부문이

물적분할되어 신설된 법인으로 배터리 소재 등의 생산 및 판매를

주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 

 

SK아이이테크놀로지의 가장 큰 사업은 바로 분리막입니다.

분리막에 대한 이야기는 밑에서 자세히

설명드리겠습니다.

 

 

SK아이이테크놀로지 주요 제품은 전기차용 분리막, IT용 분리막, 플렉서블 커버 윈도우 등으로 

구성되어 있으며, 주요 매출처는 SK이노베이션, LG에너지솔루션, 파나소닉 등이 있습니다.

 

 

전기차 시장 성장에 대응하기 위해 중국 페이즈 2~3단계와

폴란드 페이즈 1~4단계 투자 등 LiBS생산라인을 증설 중에 있습니다.

여기서 말하는 페이즈는 바로 공장의 증설을 말하는 것입니다.

 

 

현재 중국과 폴란드에 공장 증설을 진행하고 있으며,

공장 증설에 따른 단계를 말하고 있습니다.

현재 공장 증설이 완료될 경우 매출량은 크게 상승할 것이라고 

예측되고 있는 상황이기에 미래 가치성은 높다고 볼 수 있습니다.

 

 

SK아이이테크놀로지 주가

SK아이이테크놀로지는 차트가 정말 너무 이쁩니다.

여기 보시면 105,000원에서 상승한 이력을 보여주는데

이 105,000원은 SK아이이테크놀로지 공모가입니다.

 

 

결과적으로 공모가 가격까지 하락세를 보여준 다음 일제히 상승을 하는 모습을

보여주고 있습니다.

지속적인 하락을 보여준 반면 3월 중순이후 상승세로 확실하게 

넘어간 모습을 보여주고 있습니다.

 

 

사실 이러한 차트와 비슷한 차트가 있습니다.

바로 현대차입니다.

최근 현대차의 주가가 큰 상승을 보여주고 있는 것과 마찬가지로 SK아이이테크놀로지도

상승을 보여주고 있다는 점에서

비슷한 점이라고 볼 수 있습니다.

또한 차트도 비슷한 모습을 보여주고 있습니다.

 

 

2025년 SK아이이테크놀로지 분리막 생산능력 40억제곱미터 증가 전망

SK아이이테크놀로지의 분리막 생산능력은 2016년 2억제곱미터에서 2021년 기준 

14억 제곱미터로 7배 증가하였습니다.

그리고 2025년에는 40억 제곱미터로 추가 3배이상 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

 

 

결국 이러한 증가세는 결국 공격적인 공장 증설로 인한

효과라고 볼 수 있습니다.

현재 SK그룹은 전기차에 대한 엄청난 투자를 감행하고 있습니다.

더불어 SK아이이테크놀로지 분리막 시장 점유율을 유지하기 위한 모습을 보여주고 있는 상황입니다.

 

 

현재 전기차 시장 성장에 대응하기 위해 중국 페이즈 2~3단계와

폴란드 페이즈 1~4단계 투자 등 LiBS생산라인을 증설 중에 있습니다.

 

 

 

세계 1위 기업 SK아이이테크놀로지

전기차는 총 4가지의 핵심요소로 분리할 수 있습니다.

양극재, 음극재, 분리막, 전해질 총 4가지이며, 이 중에서 수익성이 가장 좋은 종목은

바로 분리막입니다.

 

 

대충 영업이익률은 30% 수준으로 분리막은 양극과 음극의 접촉을 막고

미세한 기공 사이로 리튬 이온만 통과시켜 전류가 통하게 해주는 역할을 합니다.

 

 

결국 양극과 음극이 닿으면 열이 발생해 폭발을 하게 됩니다.

그렇기 때문에 진입장벽이 높은 기술력을 가지고 있어야 하며,

이러한 프리미엄 습식 분리막 세계시장 점유율은 현재 SK아이이테크놀로지가 1위입니다.

 

 

현재 습식 분리막 시장에서 높은 점유율을 가지고 있으며, 

테슬라, 폭스바겐, 현대기아차 등 선두권 업체들이 생산하는

전기차에 공급되는 프리미엄 분리막 시장에

일찍 뛰어들어, 엄청난 기술력을 바탕으로

세계 1위를 기록하고 유지하고 있습니다.

 

 

SK아이이테크놀로지 재무제표

SK아이이테크놀로지는 양호한 외형 성장을 보여주고 있으나, 작년 영업이익이

많이 하락한 모습을 보여주었습니다.

이는 결국 4분기 매출에서 적자를 기록하였기 때문이었으나, 

단기간 문제이며, 올해부터 다시 원상태로 돌아설 것으로 보여지고 있습니다.

 

 

현재 신규 사업인 CPI의 고객사 채택 지연에도

전방산업 성장에 따른 분리막의 아시아 및 유럽형 수출 호조로 매출규모는 전년대비 확대되었습니다.

 

 

다만, 위에서 말했다시피 영업이익이 적자를 기록한 이유는 바로 신규 폴란드 공장의

가동률 저하와 인건비, 지급수수료 증가 등으로 하락하였으며,

외화관련 수지 개선에도 순이익률 역시 하락하였습니다.

 

 

정리

SK아이이테크놀로지는 장기적인 관점에서 볼 때 정말

매력적인 주식이라고 할 수 있습니다.

 

 

다만 아시다시피 현재 전기차 관련주들의 하락세가 오랜기간 이어졌으며,

이에 따른 상승이 이제 조금씩 나오고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

사실상 현재가 진입타이밍이 아닌가 하는 생각도 들기도 합니다.

 

 

결국 전기차 관련주들이 하락한 이유도 바로 반도체 문제로 인해

차량의 인도가 이루어지지 못해

매출이 하락한 모습을 보여주고 있기 때문입니다.

 

 

하지만, 시간이 지남에 따라 주요 배터리 셀 고객사들의 신규 공장 가동 효과와 

SK온향 양호한 수주잔고가 확보되고,

폴란드 공장의 수율 안정화 등으로 

외형 성장 및 수익성도 개선되어 지속적인 상승을 보여주지 않을까 

생각하고 있습니다.

 

 

* 본 글은 종목 추천이 아니며, 모든 투자에 대한 판단과 책임은 본인에게 있습니다.